十字路口的加密货币交易所

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形势所迫，包括币安在内的加密货币交易平台在“空喊”多年、拥抱监管口号后，最终不得不做出艰难的抉择。 ． ． ． ． ． 眼下，野蛮生长的加密货币交易平台正处在人生的十字路口，但仔细观察，似乎只有一条出路。

2017年，突如其来的“94”监管改变了加密货币行业的历史轨迹。

彼时，国内交易所纷纷选择出海，这也让诞生于风口浪尖的币安，坚定了国际化的发展方针，并在之后的四年里迅速崛起，成为了风口浪尖的币安。世界上最大的加密货币交易所。

然而眼下，走国际化路线、做更多去中心化事情的币安，却在全球监管的“围剿”下低下了头，选择了积极拥抱合规。

币安的变化，不仅仅是出于对自身未来发展的考虑，也在一定程度上反映了整个加密货币行业大方向的变化。

形势所迫，包括币安在内的加密货币交易平台在“空喊”多年、拥抱监管口号后，最终不得不做出艰难的抉择。 ． ． ． ． ．

眼下，野蛮生长的加密货币交易平台正处在人生的十字路口，但仔细观察，似乎只有一条出路。

1.四年轮回

一场突如其来的新冠疫情，让世界原本期待的2020年支离破碎。

疫情肆虐，美联储放水，加密货币市场走出令人羡慕的行情。 比特币一度涨至6.5万美元左右的历史新高。

特斯拉、Paypal等传统机构入场，加密货币交易所Coinbase登陆纳斯达克，NFT破圈，萨尔瓦多指定比特币为国家法定货币……

加密货币以多种方式与世界相连。

然而，转折点出现在5月18日。

当晚，中国人民银行发文，三大金融行业协会表示，提供虚拟货币交易服务涉嫌开展非法金融活动。

消息一出，比特币应声下跌。 根据 CoinMarketCap 的数据，比特币从 45600 美元左右跌至最低 30000 美元左右，跌幅高达 34%。

5月21日，国务院金融委进一步强调，要加强平台金融活动监管，严厉打击比特币挖矿交易行为。

之后比特币期权模拟交易，包括内蒙古在内的云南、新疆、青海、四川、安徽等6个省份相继出击加密货币挖矿。

6月21日，中国人民银行约谈部分银行和支付机构，要求不为虚拟货币相关活动提供开户、注册、交易、清算、结算等产品或服务。

此消息当天传至市场，加密资产市场整体下跌。 比特币从最高36100美元跌至最低31700美元，ETH从最高2277美元跌至最低1891美元。

紧接着，央行发表声明后，建设银行、邮储银行、农业银行、兴业银行、支付宝等多家银行和支付机构相继发布官方声明，称禁止使用自己的银行或机构服务进行支付。 虚拟货币交易。

一场监管风暴席卷了从加密货币挖矿到加密货币交易的方方面面。

监管措施不断加紧，比特币价格屡创新低，加密货币行业人人自危。

此后一段时间，包括火币、BiKi在内的投资者熟悉的交易所，都停止了对新用户的合约、杠杆等服务。

此外，XMEX、BMEX……还有很多小交易所选择倒闭。

交易所的情况让人想起2017年的“94”监管。

当时，针对ICO乱象，央行等七部委对ICO和虚拟货币交易所进行清理整顿。

政策出台后，火币、OKCoin等大大小小的交易所纷纷选择“出海”。

轮回四年，监管力度加大。

2.野蛮生长的日子已经一去不复返了

不仅在中国，事实上，全世界对加密货币交易所的监管都在升级。

去年 10 月，BitMEX 遭遇美国监管机构发起的刑事和民事指控，BitMEX 的 CTO Samuel Reed 也被相关机构逮捕。

之后迫于压力，BitMEX创始人亚瑟·海耶斯于今年4月6日飞往夏威夷投案自首。

同样在4月，原本沾沾自喜寻求上市的Kraken交易所在监管收紧后，其CEO Jesse Powell公开表示，不排除在监管过度的情况下放弃美国市场。

值得注意的是，诞生于2017年7月的币安，正是在同年“94”监管引发的交易所浪潮中，踏上了国际化的征程。 通过在世界各国的“流浪”和野蛮生长，成为全球最大的加密货币交易所。

但今天与那时不同。

知名媒体人兰溪不久前发文称，互联网正在失去免疫力，对于加密货币行业来说，不受限制、肆意增长的好日子已经一去不复返了。

6月26日，英国金融行为监管局向币安发出警告，称币安在英国的活动是未经许可的，而就在前一天，日本金融厅也向币安发出了类似的警告。

过去一段时间，币安先后遭遇美国、英国、日本、泰国、新加坡等国家监管机构的调查。

对币安而言，现在已经到了形势所迫、无法回避的关键时刻。

7 月 27 日，赵长鹏发布多条推文，解释币安将拥抱监管并加强合规。

“我们刚刚召开了一个小时的新闻发布会，分享币安采取的积极措施和相关努力，表达了我们获得当地监管机构更多合规批准的决心。”

就在前天，币安还限制了用户在平台上可以使用的最大杠杆倍数。

同时，币安还宣布推出税务申报工具API，这将帮助币安用户追踪数字货币的活动，确保其符合当地监管机构规定的税务申报要求。

除了限制杠杆和推出税务报告工具，赵长鹏甚至直接表示，他和币安都非常愿意聘请具有强大合规背景的首席执行官，以表明他们将合规作为组织首要目标的决心。

就连之前的“不计划IPO，计划更分散的工作”的说辞也变成了“一旦这些结构到位，就更容易进行IPO”。

2019年6月，币安遭遇美国监管，被迫暂停对美国用户的加密货币服务。 同年9月，Binance.US出现在公众视野中。 它的出现是币安为了应对监管、留住美国庞大用户群的无奈之举。

在美国的监管问题得到妥善处理之后，面对世界各国的监管，币安现在还需要做更多的事情。

拥抱监管，合规发展，就是题意。

3. DEX可能无法幸免

事实上，在监管刚开始出现的时候，很多人认为一系列的监管将会有利于DeFi，尤其是DEX。

甚至有人认为，完全去中心化是应对监管的最佳方式。

“其实这个观点是有道理的，要么像Coinbase和Binance.US目前做的那样，中心化是完全合规的，要么是绝对去中心化的，搞DAO治理。” 加密货币从业者长安告诉深链财经，“以后夹在中间的人，日子可不好过了。”

但值得注意的是，去中心化并不意味着完全规避监管。

今年6月，包括中美等世界主要国家在内的FATF（国际反洗钱金融行动特别工作组）通过了新的监管草案。 在新增内容中，FATF 明确指出： • 大多数 NFT 应被视为 VA。 • 稳定币应被视为 VA。 • 中央银行发行的数字货币不应被视为 VA。 • 去中心化交易所应被视为VASP。 • 去中心化平台或DAPP 被视为VASP（到目前为止，相关智能合约开发人员被视为VASP，因为他们为执行操作而编写的代码属于2018 年规定的VASP 定义） • VA 托管服务均为VASP。 • 任何促进个人之间P2P 交易的平台都是VASP。

在FATF中，有两个重要的概念：VA（Virtual Asset），即数字交易或转账，可用于支付或投资目的的虚拟资产； VASP（虚拟资产服务提供商）。

作为各国联合起来打击洗钱和恐怖融资的组织，FATF的监管要求往往是成员国共同意愿的体现。

幸运的是，FATF最初通过的只是一份草案，其最终决议将于今年10月公布。 但我们有理由相信，如果草案最终获得通过，则意味着诸如NFT、去中心化交易所、去中心化平台、Dapp等将被纳入FATF监管序列，也意味着未来各国将针对分散形式的加密货币行为也将受到监管。

不久前，Uniswap 以“不断变化的监管环境”为由，宣布将通过切断接口来限制 129 种代币的访问，包括代币化股票、镜像股票、期权和衍生品。

消息一出，不少用户在推特上指责 Uniswap 违背了去中心化的精神，不再是一个去中心化的平台。

尽管受到批评，Uniswap 创始人 Hayden Adams 在推特上表示，去中心化并不意味着 Uniswap Labs 允许用户在其网站上为所欲为。

尽管体量和用户还不多，但逐渐壮大的DeFi正吸引着越来越多的行业内外关注。 但同时，其不可识别的特性也使得诈骗、洗钱等行为充斥其中。

此前，美国证券交易委员会主席加里·金斯勒表示，DeFi可能会给美国投资者和监管机构带来新的挑战。 因此，加里建议专门的市场监管机构应该提供新的保护措施来防止欺诈和操纵。

7月12日，日本金融厅也暗示将对DeFi监管出台相关规定。

对于中心化交易所来说，摆在他们面前的监管形势严峻，而对于去中心化交易所或者DeFi来说，未来的监管可能也无法幸免。

4.十字路口

不可否认，监管趋严在一定程度上给加密货币行业的整体发展带来了短期的负面影响。 虽然严苛，但也是整个行业无法回避的选择。

7月15日，赵长鹏在题为《CEO的一封信：反思进步与未来之路》的文章中表示，清晰的监管对于持续增长至关重要，合规是一个适合所有人的旅程，换言之，它意味着加密安全和可持续发展。

毕竟，随着加密货币行业十余年的发展，一文不值的比特币已经成长为万亿美元级的经济体，小众极客的实验已经被大公司和金融机构所关注和接受。 我们也见证了矿业公司嘉楠耘智的上市，交易所Coinbase的上市，以及越来越多的公司如Tesla、Paypal等对加密货币的参与。

加密货币世界和传统世界之间的界限正在打破和相互渗透。

对于加密货币行业而言，合规是可持续健康发展的必然选择。 对于加密货币交易所来说更是如此。

“我祝贺 Coinbase 的 IPO 计划，并感谢它为加密行业铺平了道路。 币安目前没有 IPO 的计划，我们计划做更多的去中心化。”

2021年3月，Coinbase登陆纳斯达克，赵长鹏对Coinbase表示祝贺，同时也表达了自己的态度：Coinbase选择顺从，站在聚光灯下，而币安似乎依旧坚持自己的个性。

不过时隔四个月，赵长鹏一改之前的说辞，高调表示希望在各地拿到牌照，并与当地监管机构合作。

币安用了四年时间成长为最大的加密货币交易所。 眼下的监管形势令人振奋，赵长鹏不得不做出选择。

拥抱合规是走向成熟的代价，也是行业成长必须面对的痛。

然而，虽然合规与监管是必然趋势比特币期权模拟交易，但当下又充满矛盾。

“事实上，在监管面前，交易所无论是大交易所还是小交易所，都面临着一个共同的问题。” 长安告诉深链财经，“交易所新兴的商业模式与现有的法律框架之间存在短期不可调和的矛盾，而这种矛盾源于加密货币已经走在了现行法律法规的前面。 ”

目前，在金融业发达的美国，加密货币监管所引用的法律法规仍来自上世纪成文的《1933年证券法》。

用1933年以前的法律法规强行规范2008年诞生的加密货币，可想而知会有很多不兼容之处，这就是现在的矛盾。

在提倡“务实避虚”的中国，加密货币交易受到“一刀切”的监管。 在更广阔的世界中，加密货币交易所的监管和合规性仍然存在监管和制度问题。

然而，眼下，对于加密货币交易所来说，摆在他们面前的是一个十字路口，但似乎只有一条路可以走，走得更远。

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